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黄金交易提醒:黄金千五胶着,长期看多趋势未改,但警惕美元回光返照短线施压

时间:2019-08-14 09:20

周三(8月14日)现货黄金于1500美元上方做窄幅震荡,现报1502.20美元,涨幅0.05%。 由于国际贸易紧张局势有所缓解,周二美股转跌为涨,同时美国CPI数据也意外好于预期,这使得市场对于美联储9月降息50个基点的预期基本消化,这使得黄金一度出现近50美元的跌幅。不过由于美国长期债券收益率持续走低,新兴市场货币危机叠加全球央行宽松预期升温,黄金目前重新收回1500美元关口。 日内关注欧洲GDP数据,如果欧洲数据依旧疲软,这可能会使得美元短线存在反弹的可能,黄金短线仍存在回调的空间。但从中长期看黄金仍有很大的上涨空间。 图片点击可在新窗口打开查看

国际贸易紧张局势缓解美股转跌为涨,美国CPI意外好于预期,黄金急挫50美元

北京时间8月13日晚新华社消息称,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。同时美国宣布将推迟对部分中国产品征收关税,这缓解了人们对近几个月来重创市场的全球贸易局势的担忧。 图片点击可在新窗口打开查看 受国际贸易局势和缓的影响,美国股市转跌为涨,且道指一度涨超500点,纳指涨幅扩大到2.50%,标普500指数逾2%。 图片点击可在新窗口打开查看 除此之外,美国7月CPI数据为1.8%,好于预期1.7%和前值1.6%,7月份核心CPI环比上涨0.3%,同比上涨2.2%,均超经济学家的预期中值,而且同比涨幅触及六个月最高。也一定程度上缓解了市场对于通胀疲软的担忧情绪。 多重因素叠加令市场对于美联储9月降息50个基点的预期基本消化,目前仅为0.4%,此前一度升至25%上方。受此影响,黄金自高点一度回落近50美元,最低触及1480美元关口附近。 图片点击可在新窗口打开查看

美债收益率仍有转为负值的可能,黄金受支撑,短线急跌后收回1500美元

尽管国际贸易紧张局势有所和缓令市场的避险情绪明显降温,且黄金一度下挫近50美元。但是在触及1480美元一线后,黄金随后急拉逾20美元,重返1500美元关口,目前仍总体交投于1500美元附近,因市场对于全球经济放缓的担忧情绪犹存。 图片点击可在新窗口打开查看 周二(8月14日)美国2年期与10年期国债收益率差收窄至1.5个基点,创2007年以来新低。同时美国30年期美债收益率一度跌至2018年7月1日以来的最低水平至2.098%。 尽管受国际贸易紧张局势和缓的影响,美债收益率目前有所反弹。但是美国银行利率策略主管Braizinha表示,在全球经济增长疲弱的前景以及海外负利率都将给美债带来需求。如果16万亿美元的美国国债市场真的出现“日本化”,就可能使美债收益率远低于1.318%的历史低点。美联储降息至零,通胀低迷,通胀预期持续下滑并非不可能发生的情形。 图片点击可在新窗口打开查看 同时前美联储主席艾伦·格林斯潘表示,债券市场内有一种国际套利正在推动长期国债收益率下降,美国国债收益率低于零没有障碍。 但是格林斯潘表示,零没有任何意义,只是一个特定的水平。如果美国国债收益率转为负值,他不会感到惊讶。如果真的成为负值,也没什么大不了。 汇通财经APP认为,由于市场将收益率曲线倒挂视作是经济衰退的标志,同时此前美联储也表示不应忽视美债收益率曲线倒挂的状况,因此短时间而言长期美债收益率持续下跌会引发市场的恐慌情绪,这也会促进避险资金流入黄金。 但是如果后期美联储调整对于收益率曲线倒挂和收益率持续走低的看法,市场可能会消化这一影响,黄金或回吐部分涨幅,因此市场需保持关注。

全球债务问题和央行宽松周期令黄金仍有150美元上涨空间?

美国全球投资者公司首席执行官弗兰克·霍姆斯表示,黄金将会对全球债务问题做出积极的反应。 此前汇通财经曾报道过,高盛近日首次上调今年对于黄金的价格预期,且预计黄金将在三个月内触及1575美元。 对此,霍姆斯表示,高盛的观点相对保守,他认为黄金将在当前的基础上再上涨150美元。 霍姆斯认为,由于全球央行陷入了宽松周期,同时市场正密切关注欧洲金融市场的变动,因为这意味着零利率可能会在全球范围内回归。 他认为,欧洲在税收和监管方面毫无作为,他们无法推动经济发展,所以他们实行的是零利率。而丹麦早就是一个负利率国家。 汇通财经APP显示,周二公布的德国8月ZEW经济景气指数创八年以来的新低,为-43.6,远低于前值-20.3。 德国智库ZEW称,德国经济景气指数表现出德国经济前景显著恶化;这很可能会给德国出口和工业生产的发展带来进一步的压力,国际贸易紧张局势、竞争性贬值的风险,以及英国无协议脱欧可能性的增加,给本已疲弱的经济增长带来了额外的压力。这可能会迫使欧洲央行最早在9月实施降息。

新兴市场货币危机也对金价构成支撑,但需警惕美元短线存在反弹空间或令金价承压

汇通财经APP显示,在2018年阿根廷爆发经济危机时,一度导致新兴市场货币出现大幅贬值。 阿根廷现任总统马克里在8月11日举行的第一轮总统选举中,以远超预期的得票输掉选举,令人严重怀疑他在10月份的第二轮选举中能够连任成功的机会。这一选举意外,这一结果给市场带来冲击波,令阿根廷股债汇遭遇三杀。 由于马克里当前的经济政策是获得IMF援助的关键筹码,但是如果马克里无法连任,那么其当前经济政策将会面临流产。而IMF被视作是阿根廷当前唯一的救命稻草,因此一旦中左翼民粹主义领袖费尔南德斯上台很有可能导致IMF“断供”,受此影响,阿根廷比索一度跌至历史低点。 信用违约掉期(CDS)的数据显示,阿根廷在未来五年发生债务违约的可能性当前为72%,明显高出8月9日的49%,这一衡量债券风险的五年期信用违约掉期一天内激增逾800个基点。 汇通财经APP显示,在2018年阿根廷比索大跌时,土耳其里拉和南非兰特均出现大幅的贬值。从当前的报价来看,南非兰特再次跌至2018年9月以来低点,而土耳其里拉也出现明显的下跌,暗示阿根廷经济危机正在传导至新兴市场货币。 图片点击可在新窗口打开查看 考虑到欧洲银行业持有大量新兴市场国家的债券,尤其是土耳其方面,因此新兴市场货币危机可能会进一步传导至欧元,因此近期欧元可能会意外受到波及。 汇通财经APP提示,新兴市场的货币风险可能会强化市场的避险情绪,黄金仍是避险资产的首选。 但是需警惕由于国际贸易紧张局势缓解以及7月CPI表现尚可,美元可能会出现一波反弹,这可能会使得部分资金回流美元。因此近期仍需关注美国的经济数据表现,尤其是周四即将公布的美国零售销售数据,这将对美元走势产生进一步的影响,并在黄金价格中有所体现。 图片点击可在新窗口打开查看

后市前瞻

① 10:00 中国1-7月城镇固定资产投资年率 ② 14:00 德国第二季度未季调 GDP年率 ③ 14:45 法国7月CPI年率 ④ 16:30 英国7月CPI年率、英国7月零售物价指数年率 ⑤ 17:00 欧元区第二季度GDP年率 关注欧洲的数据,周二德国ZEW经济景气指数创8年新低,强化了市场对于欧洲央行降息的预期,如果欧洲经济数据持续不佳,叠加新兴市场货币危机传导至欧元以及周二美国CPI数据意外回升的影响,这可能会短时间支撑美元,从而给黄金带来部分压力。 ⑥ 20:30 美国7月进口物价指数月率