盈富周评

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赵相宾:汇市没赢家美元例外 金银被误伤形成短期双顶 赵相宾2017年06月12日

金融市场这一周大事频繁发生堪称超级周,相比六月第一周的非农数据市场影响不遑多让;率先登场的意外事件是卡塔尔断交风波,接着是科米的国会听证会作证,接下来自然是英国议会大选夹杂了欧洲央行决议等等。期间汇市掀起了英镑暴跌美元大涨的戏码,但是最终汇市一地鸡毛。贵金属市场形势大好的反弹,被误伤在冲击1300美元和18美元的阻力前未能前进一步而大跌回落。原油市场继续承压下行走低,并没有任何的起色。

    金融资产的任何价格都是顺势运行,但是过去一周发生的事情所造成的影响足以改变任何既定都是,接下来如何分析基本面的因素才能顺势而为呢?当前的走势会不会在六月份中线再度被逆转呢?

1.美元意外筑底成功迎接议息

 汇市的宠儿依旧是美元指数,在这一个星期的交易日中承压颇重的美元先因科米国会证词得到了喘息,紧接着因英国议会的大选导致英镑暴跌而受到支持,意外的筑底成功让美指得以从容应对将于下周四凌晨宣布的六月份议息决议。

 首先,汇市因6月份美国公布的5月非农就业数据意外大跌至13.4万人而大幅走低,该数据打击了市场对美国经济走势对乐观预期,也顺带降低了六月份加息的预期,因此当数据公布了之后美元大幅的走低。

从本周美国公布的数据看同样不是很理想,周一公布的5月ISM非制造业PMI仅为56.9,低于前值57.5和市场预期的57.1;4月耐用品工厂订单月率终值为-0.8%,4月工厂订单月率为-0.2%,都低于市场预期的-0.7和1.0%;周四公布的初请失业金人数24.5万人高于市场预期的24万人;周五晚间的4月批发库存月率终值为-0.5%,低于前值和预期的-0.3%。

这些数据虽非重磅数据但是对价格对走势没有造成重大影响,已经是例外因素;主要还是受到其他的因素支持。

 其次,前FBA局长科米的国会证词没有掀起波澜,特朗普安全度过了一大关;市场彻底卸载了压在美元指数下行走势的重力,对于指数的反弹造成最初的支持。这个因素被夹杂在英国议会的大选之中来分析,其实是不够突出对美指影响和支持的作用的。

  因为该因素是第一,曾经的泄密门和俄罗斯干预导致的可能结果就是弹劾总统失去了着力点,这让纷争不止的美国政坛对美元走势的伤害得到了最大程度的减轻。这是企稳再96.5点的关键也是后来受到其他因素支持最终反弹的起点。

第三,英国大选正成为一场灾难的说法,周末正在冲击全球的媒体;悬浮议会这个名词重现在中国人的眼前,在投资者还没有彻底搞清该名词含义的时候,英镑的下跌已测试来1.2634点附近。

 英镑的下跌直接助涨了美元的反弹,同时带给美元避险的支持因素;抵消了欧元反弹施压美元的回落因素,这一点特朗普其实应该感谢欧盟。不过,彻底让美元反弹的还有欧洲央行的决议并没有造成太大的麻烦。

 美元指数在经过了这些波动之后,看似企稳实在还是羸弱不堪,至少要等待美联储六月议息决议才能确定最终的走势,一轮六个月的下跌正在等待这关键的因素进行修正。

 2.汇市双雄各自暗战继续分化

 在非美货币因美元指数上涨而出现的回落中,除了澳元尚能保持因澳洲联储提供的关键支持外,还有更多的货币则不免受压而回落,从欧元和英镑的角度看则更有不同的趋势和影响因素。

首先,英国议会大选所造成的市场影响媒体连版累牍罄书难竹这里不在重复,我们需要从金融角度出发分析对价格影响;第一,英国议会大选造成的悬浮议会可能导致硬脱欧无法实施,硬脱欧曾经是强力支持英镑企稳并带来初期反弹的动力。如果进入有妥协的脱欧谈判则势必非常不利于英镑的反弹走势,这对欧元则造成了较强的支持,进一步增强持续了半年的反弹走势。

 其次,欧元虽然也出现了较大的回落幅度,但是从本质分析看,欧元将迎来两大利好,第一就是英国脱欧有可能出现变数,不管这种变数是谈判的强度还是有可能组阁失败的特丽莎梅的辞职等因素。第二则是欧洲央行决议语焉不详,其最新的政策声明中减少了“或更低”的评估言论,但是最新的量化宽松则降至每月600亿欧元。目前看退出宽松和回复正常利率正在成为欧洲央行的选项。这些或许都让欧元在未来的走势中赢得更多支持,至于美联储加息中段之后的压力也将随之减轻。

 汇市欧系货币的双雄英镑和欧元将迎来更多的不同波动幅度,但是沦为一种边缘货币的可能显然对于英镑的未来反弹不利,最关键还是要看自身经济的强弱表现了。欧洲近期的经济数据不错,或许能带给欧元更多的支持,这种分化的将有加快的趋势。

3.贵金属双顶还是上涨趋势不变?

 黄金探顶之后终于将价格推进到1300美元附近,但是受阻在4月份的高位附近停滞反弹;白银则未能突破17.8美元附近的阻力而上涨;黄金是双顶调整还是延续当前的反弹,能否复制去年四月份的走势吗?

首先,支持金银反弹的因素很多,连续四周的上涨带来更多的买盘支持,即使月初的ETF还没有增持,但是显然市场并没有受到任何意外的因素影响。

其次,美国上周五的非农数据提供了绝佳的上涨动力,况且周二的卡塔尔断交风波一度让黄金维持高位在1280美元上方调整。真正让金价下行的第一施压因素或许是科米的国会听证会证词,意外平和的收场的结果迅速提升了特朗普政治的稳定性,同时将弹劾的机率加大幅度的降低甚至削平。

 第三,后期的走势则有非常大的矛盾性,一方面全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓增加到866.998吨;六月份截止当前出现了增持接近20吨的增幅,幅度很快且说明当前依然有看多反弹的支持因素。

 第四,国际大行依然有看多贵金属表现的分析,ETF的增持或许是对冲举措,但是在中东乱局之中金银的回落将会受到限制。

 综合以上的分析看,金银还将维持弱势调整的格局,要密切关键美国的议息会议带来的实质性影响。再次之前金银或许将展开宽幅的震荡调整,复制之前三次美国加息之后金银的上涨就知道,还没有更高的表现的机会存在,只是需要知道贵金属再次反弹的支持点。

4.各品种后市方向和位置分析

 美元指数  从周线分析看美指超跌反弹构成了刺头类似的形态,形态看上方的阻力将是60周均线和98点一线的整数关的阻力;技术指标尚未企稳有任何金叉的趋势。下周的思路调整高抛低吸考虑,只有突破日线颈线位的阻力才能进一步的走高,这是前提条件。阻力在97点附近,支持在96.5点附近。

 欧元/美元 从周线分析看,大阴线K线对于反弹构成了调整趋势,但是形态看支持完好,10周均线依旧支持价格的上行趋势;技术直播MACD红柱正在降低下行,而中期均线正在变成多头排列有构成支持的趋势。下周的思路调整判断,上行的阻力1.1285点附近,下行的支持在1.11点附近。

英镑/美元 从周线分析看,探底K线中期均线附近受到了极强的支持,短期均线构成的利空目前还没有转化为施压的因素;不过60周均线未能有效突破则构成了较强的阻力。下周探底反弹逢低买入为主,上行的阻力在1.3点附近,支持在1.26点附近。

 澳元/美元 从周线分析看,实体很强的大阳线彻底完成了汇价的底部反弹确认,形态看突破W型底部的颈线位阻力后打开了上行的空间;技术指标MACD绿柱快速缩短,快慢线有突破零轴的趋势。下周的思路以逢低买入为主,上行的阻力在0.76点附近,支持在0.75点附近。

 美元/日元 从周线分析看,日元十字线收盘下影线较长,连续调整在60周均线附近受到了一定的支持。技术直播绿柱有一定的加长但是幅度并不大。日元下周有可能迎来调整的走势。逢低买入是下周的主要思路,阻力在112.0点附近,支持在109.35点附近。

黄金白银 从周线分析看,金银K线分别是乌云盖顶和看跌吞没的走势,金价形成了1300美元附近从形态上分析的双顶,白银则反弹戛然而止回测17美元附近的支持。技术指标的上行态势依旧完好。下周思路先抑后扬有触底反弹的可能,阻力分别看到1300美元和18美元附近,支持分别看到1250和16.8美元附近。

从这一周的走势看金银冲高回落后形成了较复杂的调整走势,投资者还需要更多的观察才能下结论,再次之前关注美国议息本次对市场构成的重大影响。